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一张图看懂全球化or逆全球化 | 李丰专栏

作者李丰 来历|峰瑞本钱(ID:freesvc)

疫情的全球化,给工业链的全球化蒙上暗影。

4 月 10 日,美国白宫首席经济参谋库德洛在承受美国媒体采访时呼吁在ag88环亚娱我国的美国公司考虑撤离我国,还不忘着重影响方法:美国政府乐意付出搬迁费用。

同一天,又爆出呼吁日本企业撤离我国的新闻,报导称日本政府决议拨出 20 亿美元用以支撑日企搬回日本,此外,还有 2 亿美元的预算用来支撑日企撤离我国,迁往其他国家。

那么,全球工业链的去留与散布,究竟受什么影响?咱们也能够把它拆解为下面三个小问题:

美国想要制作业回流,真的回得去吗?

日本呼吁制作业回流加涣散,是否能完成?

美日两国都盯着「去我国化」,我国是说搬就能搬的吗?

进入正文前,先共享几个观念:

美国「制作业回流」战略施行了 10 年之久,从成果看,收效甚微。从苹果、特斯拉、GE、3M 等企业与政府之间的奇妙博弈看,美国政府说什么,对企业的影响较小。有意思的是,当政府毅力与企业方针相悖时,政府挑选了保护企业利益。

放下日本的「去我国化」新举措,不论有没有交易战或许疫情,较低附加值的劳作力密集型工业链外迁,是无法阻挠的。走运的是,我国的工业结构一向在朝着高附加值的方向调整、优化,这是当下我国工业链开展的重中之重。

疫情之后,在商业决议计划上,大型企业肯定会添加供给链和出售商场的全球化。在这个进程中,从商场规划到供给链的结构、长度与完好度,我国都是最具有招引力的国家之一。

全球供给链严密勾连由来已久,即便我国的工业链完好度高、链条长且较为独立,在一些关键环节,我国也需求跟周边商场和全球商场共同完成全球化的布局。

期望能带来点启示,欢迎在文末与咱们沟通互动。

制图:陈丰

/ 01 /

美国想让制作业回流,是否回得去?

▍看过往,「制作业回流」战略,美国已施行了逾越 10 年,成效真实有限。

从添加率来看,2008-2017 年间的大都年份,美国制作业的增速没能跟上美国全体经济的添加。2009 年,美国制作业添加率跌至 -7.6%,除了 2010 年呈现 5.3% 的较高增速外,其他年份添加率均低于 2.0%。

从制作业占美国经济比重来看,2008-2015 年美国制作业添加值在 GDP 中的比重一向未能回到金融危机前 12.8% 的水平,更远低于 21 世纪初 15% 左右的较高水平。

此外,乐意从事制作业的美国人真的不多了。美国制作业从业人数占比自 2000 年以来全体呈下滑趋势,2015-2017 这三年,美国制作业从业人数占比现已降至 8.8%,8.3%,8.5%。

试想一下:

假定苹果 60-70% 的出产与出售都在欧美,那么,当下的苹果会遭到多大影响?

假设疫情发作在一年前,特斯拉的出售、市值、出产又会遭到多大影响?(其时特斯拉的产能简直 100% 在美国,出售 90% 在欧美。)

▍看当下,美国政府很难干与企业的经营方式与行为。

先看一下最近在美国发作的事。2020 年 3 月,为了对立新冠疫情的延伸,特朗普总统以「战时总统」之名,发动《国防出产法》,要求美国企业加强出产口罩和医疗防护用品。

通用轿车被点名去出产通风设备和呼吸机,3M 被要求加强出产 N95 口罩并在出售口罩时「美国优先」,乃至被要求中止出口口罩到加拿大等国家。

成果是,3M 开端采取了反抗的心情,回绝只为美国供给口罩。终究的退让计划是,既添加对美国的口罩供给,也不约束出口。

所以你看,面临政府的要求,即便是在抗疫非常时期,大型企业仍是有很强的话语权的。

另一个近期发作的工作是,英国《金融时报》发布的华为 P40 手机拆解视频显现,高通、Qorvo 和 Skyworks 等美国厂商供给了射频(RF)组件。相似的,华为 nova6 5G 手机的元器材剖析表里,也有 7 个元器材源自美国。它们可都是华为的最新机型,这意味着,尽管美国政府在镇压、制裁华为,美国闻名硬件厂商们仍然坚持与华为的商业来往。

相同「固执」的还有特斯拉。尽管中美交易战晋级、政府呼吁「制作业回流」,特斯拉将其在美国本乡以外的榜首家工厂建在了我国上海。不仅如此,它还把年内完成车辆零部件 100%「国产化」提上了议事日程。

▍更进一步说,企业利益和政府志愿并非彻底一致,当两者有抵触的时分,美国对美国大公司所做的行为是豁免,让它们游离在规矩之外。

举个比如,对我国出口美国的产品额定纳税,原意是给我国设置障碍,为美国国内企业争夺订单,成果却触动了苹果、GE 等大型企业的利益。

多家美国大型企业请求关税豁免,尽管它们需求证明契合美国交易代表处推出的豁免规范:该产品是否只能从我国取得;关于该产品的额定纳税是否会导致关于请求者或其他美国利益方的严峻经济影响;该产品是否与我国工业项目相关或有战略性重要意义。

2019 年 9 月,苹果提出的 15 项关税豁免请求,其间 10 项被同意。2020 年 3 月下旬,苹果的又一款产品——Apple watch 取得了关税豁免,这意味着苹果在从我国进口制品 Apple Watch 时无需交纳 7.5% 的关税。

除了苹果,另一个近期收成来自美国政府豁免的公司是 GE。2020 年 4 月 7 日,据路透社报导,GE 取得美国政府答应,将向我国大飞机 C919 供给发动机。

发作在苹果和 GE 身上的工作阐明,在企业利益与政府志愿不一致时,美国政府会退让,让企业「赚钱」,即便它们协作的方针是美国想要约束的国家。

▍为什么特斯拉、苹果、GE 等跨国企业都顶着与政府对立的危险,挑选和我国经商?原因很简单,有必要注重我国商场。

在许多职业与范畴,我国都现已是全球最大的单一商场了。这是难以抵抗的招引力。

调研公司 Canalys 的数据显现,2012 年榜首季度,我国初次逾越美国成为全球最大智能手机商场,之后我国就一向稳坐榜首名。

2009 年,我国成为全球榜首大新车商场,6 年后的 2015 年,我国又揽下了新能源车全球榜首名。依据商务部的猜测,2020 年底,我国轿车保有量有望逾越美国,成为世界榜首。

我国客运和货运需求的高速添加,也在推进航空商场的迸发。世界航空运输协会估计,五年内,我国将替代美国,成为全球最大的航空商场。

略微达观一点,2020 年,我国很有或许全面逾越美国成为全球最大单一消费商场。上一年我国社会消费品零售总额比美国差了3%。鉴于我国现已开端从疫情中复苏,而美国的防疫局势仍然严峻,假如疫情对美国消费零售的影响比我国严峻了逾越 3%,不考虑添加率等其他要素,2020 年我国有望成为全球最大单一消费商场。即便考虑添加率,2019 年美国 GDP 的增速是2.3%,而我国的 GDP 增速为 6.1%。

所以,在咱们评论工业链是否会回流到美国,大型企业们有必要面临的一个问题是,究竟要不要挣我国这个简直在一切重要的职业都是全球最大商场的钱。

插播一道考虑题:

Q:与疫情发作前比较,疫情往后中美交易战或许会有什么不同?

/ 02 /

美日两国都盯着「去我国化」,

我国是说搬就能搬的吗?

▍绕不开的我国供给链:「做大」、「做厚」、「做增值」

从 1984 年前后乡镇企业的呈现至今,我国制作通过近 40 年的开展,现已集全球最大、最全、最长等特征于一身。2010 年,我国制作业产量初次逾越美国跃居世界榜首今后,一向没有失掉榜首名的方位。这决议了各国支柱工业很难从工业链上绕开我国。

在「做大」、「做厚」的一起,我国的工业结构也在「做增值」:规划之外,承受高附加值的精细加工。(后续咱们会拆解我国制作的开展变迁史)

以公认最难造的轿车、手机工业为例。

我国早已稳坐全球最大的轿车出产国。依据 marklines 数据,2019 年全球轿车产量约 9087 万辆,我国轿车产量占比为 28.3%。

我国也是轿车工业链完好度最好、国产化份额最高的国家之一。咱们具有 10 余万家轿车零部件企业,根本完成了 1500 种轿车零部件的全掩盖。另一方面,全球排名前 50 位的一级、二级零部件供给商,都现已在我国建厂;世界排名前十的一级外资供给商,在我国布置的出产厂和研制组织就逾越 400 家。

强壮的轿车供给链是特斯拉提出本年把国产化份额由 30% 转变为 100% 的底气。我国大概是现在仅有能在这么短的时间内达到这个方针的国家。早前,特斯拉上海工厂火速建成并获批投产,现已凸显了我国速度。

手机品牌也偏心我国供给链。近年来,苹果加速了将工业链向我国搬迁。尽管有中美交易战的要素,从苹果 2019 年全球 200 大供给商的构成来看,我国工厂的数量和占比仍在明显添加。2018 年,苹果在全球有 778 家工厂,356 家坐落我国大陆,份额为 45.76%;2019 年,苹果在全球的 807 家工厂,383 家来自我国大陆,份额为 47.46%。

我国关于手机工业链的奉献早已也不止于代工。我国现已具有了包含 VIVO、OPPO、小米、华为在内的好几个世界级手机品牌。2019 年全球前 5 大智能手机厂商,国产手机占了 3 席,华为手机的出货量和商场份额都已逾越苹果。这阐明我国手机工业链的研制与出产制作才能一向在开展前进。

▍疫情之下,我国供给链协助国外企业复工复产

疫情在全球延伸,200 多个国家与区域遭到影响,多国相继堕入罢工停产状况。苹果、特斯拉的我国供给链,某种程度上帮它们对冲了危险,进步了功率。

由于全球疫情,苹果下调了收入预期。苹果最大的拼装商富士康也对外宣告,2020 年 Q1 营收比上一年同期下降了 12%。

伴随着我国逐渐复产复工,咱们也看到一些成绩转好的音讯。

依据 4 家苹果与华为共用的供给商的榜首季度的预发表,立讯精细净利润 2020 年 Q1 添加55%-60%,鹏鼎控股 2020 年 3 月收入添加 19.4%,歌尔股份 2020 年 Q1 净利润添加40%-60%,蓝思科技估计盈余 8.79 至 8.84 亿(上一年同期亏本 9696 万)。

究其原因,一方面是疫情前的库存订单的完成,另一方面或许是由于我国区域康复出产,承受了疫情爬高区域罢工停产的订单。

相同获益于我国供给链的还有特斯拉。

现在,特斯拉的美国工厂现已罢工停产,还卷进了斥逐合同工的风云。可是,在我国,于2020 年 1 月初建成的特斯拉上海工厂,2 月 10 日就复工出产了,成为全国榜首批复工的轿车企业;同一天,特斯拉的一级供给商上海临港均胜轿车安全体系有限公司也完成复工。

特斯拉在我国的高效复工,还得到了国家与当地对重要工业链的支撑与保护方针。据计算,自3 月 6 日以来,特斯拉上海工厂的复工率就逾越了 91%,产能乃至逾越疫情前的水平。

插播一道考虑题:

Q:现在外贸处于外需低迷的困难时期,在你看来,外贸在本年会不会「先抑后扬」?

欢迎在文末点个「在看」,然后在后台回复「全球化」获取咱们的答案。

/ 03 /

「去我国化」与「全球化」

▍「去我国化」背面,是对我国供给链过度依靠的忧虑

如上所述,我国作为制作业大国,建立了比较彻底的工业类别,工业链长且完好度高,技能附加值也高。全球各国获益于此,也或许因而受伤严峻。

以日本为例,自 2007 年以来,我国一向是日本最大的交易方针国。依据日本交易复兴组织计算的数据,2018 年,日本企业对华累计出资余额高达 1082 亿美元,位居各国之首。这次由于疫情,我国对日本口罩的出口遭到了一些影响,日原意识到口罩等战略医疗物资不该过度依靠进口,据日本厚生劳作省此前泄漏,日本出售的口罩 70% 来自我国。

不论是鼓舞制作业回流,仍是花力气将制作业外迁,都是为了优化工业链,使其更完好独立,也更多元。

把供给链会集到一个国家,就像把鸡蛋放在一个篮子里,危险很大。

▍到东南亚去:已然外迁无法阻挠,咱们应该留下什么?

近年来,确实有些附加值偏低的制作业开端搬离我国,迁到东南亚等新兴国家。

坦白说,这件事咱们既不能阻挠,也得供认它的合理性。

伴随着我国人口结构的老龄化,年青人在削减,再加上劳作力本钱添加,都使得咱们在承受大规划的、低附加值、极度人口密集型的出产制作方面不具有优势。而东南亚等新兴国家,有更廉价的劳作力与规划可观的年青人口。

所以,不论有没有交易战,有没有疫情,有没有鼓舞企业搬迁的方针,这部分工业链都有或许被转走。

不过,这个外迁的进程或许要比许多人幻想地难许多、慢许多。

首要,很难幻想在当下和疫情往后较长的时间内,大型企业乐意下降功率、加大投入来搬迁。在未来适当长一段时间内,跨国企业的首要方针应该是保添加,而供给链的搬迁需求较大的资金投入,且需求企业忍耐短期内的功率下降。

即便搬迁费由政府埋单,这也是一个不划算的商业决议计划。要尽快回到添加的轨迹,当下最高效的方法是不折腾——在现已构成的相互依靠的全球供给链上,各就各位,协同协作。

其次,从中长时间看,我国「最大最全的供给链」是在不同前史阶段或自动或被迫习惯的成果,这是其他国家或区域很难去仿制的。除了其构成的前史进程极具特别性,考虑到它涉及到的劳作力总量之巨大,整个链条很难短时间内被搬迁到其他国家。

此外,我国商场的全体竞争力,是外企出资我国的强壮拉力。我国有全球数一数二的消费商场,有强壮的制作才能,适当于出产、消费两端都占了。把工厂放在离商场近的当地,是企业的理性挑选。此外,咱们还有敞开的方针与营商环境、不断完善晋级的根底设施建造。

假如说外迁的是本钱极度灵敏、附加值低的出产加工,即劳作力+制作,那么咱们需求捉住的是附加值+制作,即继续优化工业链的结构,进步附加值,致使在制作业链条里能出产越来越贵的产品,且不断地提质增效。

假如再往前看一步,咱们需求的是下一个周期里的出产力驱动东西。就像 18 世纪的蒸汽机,又或许 1960 年代美国的计算机。

▍商业世界注定是全球化的

商业是逐利的。放下心情、政治等要素,仅从商业视点考虑,各国企业充沛利用各地优势,让供给链充沛全球化、多元化,以保证其安稳、安全,是最正确的做法。

究竟布局多个国家和区域,遇到特定危机时,至少不会一起彻底停摆。正如苹果 CEO 库克近期承受媒体采访时所说的:「总会有不行猜测的工作发作,咱们曾阅历过地震、龙卷风、火灾、洪水、海啸和 SARS 等。」

信任阅历了这次疫情,一切的中大型企业,特别跨国公司,都会对全球化有更深化的认知与领会,也会愈加珍爱全球化的价值。

日本鼓舞供给链外迁的新闻爆出来之前一周, 4 月 2 日,丰田与比亚迪合资的纯电动轿车研制公司建立。该合资公司注册地为深圳,丰田与比亚迪别离出资 1.725 亿元人民币,各占公司 50% 的股份。

这起协作调集了中日技能和经历,能够被视作商业全球化的注脚。合资公司出产的电动车,将依据比亚迪的技能来开发,然后用丰田的品牌来卖。

它还阐明晰三件事。

一,对日本车企来说,我国商场的新能源商场很有招引力,所以丰田要在我国加大出资。

二,我国的电动车技能与供给链现已处于全球领先地位。丰田现已是车企里技能、出售、办理最头部的企业,在电动车研制上挑选我国技能,也能够旁边面印证这一点。

新能源轿车中,本钱占比最高(约 42%)的电池,我国具有全球榜首和第三大的宁德年代与比亚迪;新能源轿车最中心的技能 IGBT,我国也完成了供给链自主,有比亚迪微电子、中车年代、斯达半导;除此之外,比亚迪还有自主研制领先于职业的三电一体渠道,简单点讲,这个技能把电动车几大重要相关部件合为一体,让部件占用空间最小、本钱最低、车辆功能最高。丰田在电动车研制上挑选我国技能,也是对这些技能优势的旁边面印证。

三,在方针答应外资控股的状况下(2018 年 10 月,华晨宝马就开了合资车企被外资控股的先河),丰田仍然挑选以 1:1 的股份份额来和我国车企协作,则阐明在评论协作或许性时,我国企业和日本企业筹码对等,由于股比反映的是两边对合资企业的奉献。

某种程度上,这是我国轿车工业链结构优化后的成果。它阐明我国在轿车供给链中的重要性在上升,使得咱们能够招引世界尖端轿车品牌能够在我国落地并与我国企业相等协作。

/ 04 /

极点制裁会发作吗?

假如发作了,咱们会怎么样?

「逆全球化」与「去我国化」的言论近年来时有呈现,可是,脱钩会真的发作吗?假如世界各国都对我国进行极限施压,对我国的供给链会带来什么影响。

咱们用一个当下的现实和一段前史来答复这个问题。

当下仍是举华为的比如。曩昔一年华为被美国制裁与封闭,咱们众所周知。在一个全球最难做的工业里,遭受全球最强壮的国家的极限施压,给华为带来的影响是什么?

拆机显现,华为最新款手机 P40 和 nova6 5G 的美国元器材别离为 2 个和 7 个,本钱占比简直能够忽略不计。反观交易战发作前,华为发布的 2018 年中心供给商名单有 92 家,美国供给商数量最多,达 33 家。

这意味着自美国约束华为从美国引进技能以来,华为手机运用的美国元器材数量在继续下降。加速「去美国化」的一起,交易战也激发了华为加大研制力度,以完成工业链国产化或以多元化供给商替代。

早前华为顾客事务 CEO 余承东在承受记者采访时曾表明:华为供给链能够做到不必美国的器材,我国企业的才能越来越强,咱们给国内的企业更多时机。以华为 P40 为例,我国为其供给的 210 个组件,本钱占比已达 60.7%。

前史上,咱们也遭受过最差的状况。

1990 年前后,由于特别原因,我国一度遭到了西方国家的联合制裁,反华浪潮在全球流行,我国与英法美日等世界多国之间的政治、经济、军事等联系与协作,都被堵截了。

面临全面制裁,邓小平的表态是,「世界上最不怕孤立、最不怕封闭、最不怕制裁的便是我国。」

成果是,咱们用一年的困难,换来了 20 年经济高速添加的奇观。

被制裁的那一年,我国的 GDP 添加率为 3.8%,是改革敞开以来最低。可是,在那之后,咱们的 GDP 的添加曲线就一路上扬,在近 20 年里都坚持着约 10% 的增速。尽管彼时,咱们作为一个国家还很微小,当年我国的 GDP 总量仅适当于今日我国的一座城市姑苏(我国 2019 GDP 第六,非直辖市和省会榜首)。

1990 年的封闭制裁,还带来一个意外的成果。对外经贸联系都被堵截,买不到,就只有想方法自给自足,造就了我国制作业的长工业链。这也为我国成为世界工厂奠定了坚实的根底。

所以,你看,在咱们还很微小、世界环境却极差的时分,咱们也能转危为机,解决问题。当下的世界局势与经济环境,尽管杂乱且充溢不确定性,可是,咱们也肯定能克服困难,赢得开展。

本篇总结

1 美国「制作业回流」战略施行了 10 年之久,从成果看,收效甚微。从苹果、特斯拉、GE、3M 等企业与政府之间的奇妙博弈看,美国政府说什么,对企业的影响较小。有意思的是,当政府毅力与企业方针相悖时,政府挑选了保护企业利益。

2 放下日本的「去我国化」新举措,不论有没有交易战或许疫情,较低附加值的劳作力密集型工业链外迁,是无法阻挠的。走运的是,我国的工业结构一向在朝着高附加值的方向调整、优化,这是当下我国工业链开展的重中之重。

3 疫情之后,在商业决议计划上,大型企业肯定会添加供给链和出售商场的全球化。在这个进程中,从商场规划到供给链的结构、长度与完好度,我国都是最具有招引力的国家之一。

4 全球供给链严密勾连由来已久,即便我国的工业链完好度高、链条长且较为独立,在一些关键环节,我国也需求跟周边商场和全球商场共同完成全球化的布局。

互动考虑

Q1:与疫情发作前比较,疫情往后中美交易战或许会有什么不同?

Q2:现在外贸处于外需低迷的困难时期,在你看来,外贸在本年会不会「先抑后扬」?

欢迎在文末点个「在看」,然后在后台回复「全球化」获取咱们的答案。

▍Reference

1.《白宫与3M公司握手言和,美加「口罩风云」满意闭幕?》,上观新闻

2.《特朗普指令通用轿车依据国防出产法案出产通风机》,AutoQa

3.《美国制作业的兴衰史「回流」是否见效》,财经豹社

4.《独家专访曹德旺,为什么制作业工业链一定要留在我国?》,新京报

5.《摩根士丹利:这次危时机怠慢工业链搬离我国,而非加速》,我国经济周刊

6.《日本企业会撤离我国吗?日本交易复兴组织查询:华南区域日企近1成评论移出我国「世界工厂」》,世界投行研究陈述

7.《4783亿元!全球对华出资脚步加速,美日德企业回绝脱离我国商场!》,金十数据

8.《日本口罩严重,一盒炒到3145元!现在宣告康复进口我国口罩》,金十数据

9. 《我国同日本的联系》,环球网

10.《2019年全球前五智能手机厂商排名出炉 华为夺得第二》,手机我国

11.《中美交易潜力发力,苹果供给商工业链重心呈现搬运》,亿欧智库

12.《世界航空运输协会:我国将替代美国成为全球最大的航空商场》,同花顺财经

13.《商务部:本年年底我国轿车保有量有望逾越美国》,北京日报

14.《GE取得美国政府答应,将向我国大飞机C919供给发动机》,两机动力操控

15.《交易冲突系列陈述之六:哪些关税或终究被豁免?》,新浪财经

16.《本年底特斯拉将完成100%国产化,谁将成为下一个供给商?》,榜首财经

17.《微软获批向华为出售软件,但华为仍需等候谷歌GMS》,IT之家

18.《老外拆解华为P40发现:美企元器材份额创新低、仅射频模块用了》,驱动之家

19. 《华为初次发布中心供给商名单:协作33家美国厂商》,证券时报网

20.《90年代初我国是怎样顶住西方的制裁压力的?》,观察者网

21.《丰田为何挑选比亚迪?》,亿欧

编者按:本文转载自微信大众号:峰瑞本钱(ID:freesvc),作者:李丰

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